• Jose A. Esteban

Informe. Traspasos 2021.

Una de las dudas que la comunidad IronIA platea con más frecuencia es:

¿Cuánto tarda un traspaso de fondos?.

Recordemos que los traspasos tienen como origen un fondo y cómo destino otro fondo distinto, es decir dos ISIN diferentes; aunque pertenezcan a la misma familia de fondos. Cuando el origen pertenece a una comercializadora y el destino a otra hablamos de un traspaso externo, cuando origen y destino están en la misma comercializadora hablamos de traspaso interno. La duración del proceso es importante porque los traspasos nos dejan un tempo fuera de mercado, y esto a veces es ventajoso o no.

Por otro lado los cambios de comercializadora es del mismo fondo origen al mismo destino, mismo ISIN, no nos dejan fuera de mercado pero el tiempo no esta regulado.


En los traspasos el tiempo esta regulado, según la guía rápida publicada por la CNMV


¿Cuánto tiempo es necesario para efectuar un traspaso?

Los plazos del traspaso vienen determinados por la comprobación de los

datos del partícipe y por el tiempo necesario para la transferencia del importe

reembolsado y de la información fiscal.

Con carácter general y tratándose de fondos de inversión mobiliaria:

  • El traspaso entre fondos de la misma comercializadora debe hacerse en un plazo máximo de 5 días hábiles.

  • El traspaso entre fondos de inversión de distintas comercializadoras es más complejo y puede requerir hasta 8 días hábiles.

Para este informe se han analizado 55.171 traspasos realizados desde el comienzo de operación de IronIA hasta la noche de Reyes del 2022, el 96% de los traspasos se realizaron satisfactoriamente y el 4% tuvieron algún error. Los tiempos expuestos no tienen en cuenta los días hábiles, el propósito del informe es tener una visión general de los tiempos de duración de los traspasos.


El tiempo medio de los traspasos internos ha sido de 4 días y 18 horas.
El tiempo medio de los traspasos externos ha sido de 7 días y 8 horas.

Así que podemos decir que la media cumple con la guía de la CNMV, pero el problema es que las medias no son siempre la mejor forma de ver una distribución por eso hemos analizado la probabilidad de duración de los traspasos.


Probabilidad de duración de traspasos internos.

Probabilidad

Traspaso realizado en menos de n días

40%

menos de 1 día

45%

menos de 3 días

50%

menos de 5 días

65%

menos de 6 dias

80%

menos de 7 dias

85%

menos de 8 dias

90%

menos de 9 días

95%

menos del 11 días

Nota .- ¿Qué significa menos de un día? Este tipos de traspasos suelen ser entre fondos de la misma familia cambiado la clase, es una operativa que se denomina "switch" que algunas gestoras de fondos implementan y otras no.


El tiempo de un traspaso interno es de menos de 5 dias en un 50% de los casos.

Probabilidad de duración traspaso externo.

Probabilidad

Traspaso realizado en menos de n dias

50%

menos de 5 días

55%

menos de 9 dias

60%

menos de 10 dias

65%

menos de 11 dias

70%

menos de 12 dias

80%

menos de 13 dias

85%

menos de 14 dias

95%

menos de 15 dias

El tiempo de un traspaso externo es de menos de 9 dias en un 55% de los casos

Para finalizar hemos analizado los top 10 de traspasos por número realizados, podemos ver que los nuestra comunidad ha ahorrado un 0,59% promedio en los traspasos externos de otras entidades a IronIA.


% Ahorro

Origen

Gastos Corrientes Origen

Destino

Gastos Corrientes Destino

Tipo

% Traspasos

0,14%

FUNDSMITH EQUITY FUND "T" (EUR)

1,11%

FUNDSMITH EQUITY FUND "I" (EUR)

0,97%

Externo

1,36%

0,60%

SEILERN WORLD GROWTH "UR" (EUR)

1,65%

SEILERN WORLD GROWTH "HC" (EURHDG)

1,05%

Externo

0,70%

0,99%

MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH "A1" (EUR)

2,01%

MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH "I1" (EUR)

1,02%

Externo

​0,62%

0,76%

BGF WORLD TECHNOLOGY "A2" (EUR)

1,81%

BGF WORLD TECHNOLOGY "D2" (EUR)

1,05%

Externo

0,59%

0,45%

COMGEST GROWTH EUROPE OPPORT "EUR"

1,56%

COMGEST GROWTH EUR OPP "Z" (EUR) A

1,11%

​Externo

0,56%

0,90%

BGF NEXT GENERATION T "D2" (EURHDG)

0,98%

GROUPAMA TRESORERIE "M"

0,08%

Interno

0,53%

0,14%

FUNDSMITH EQUITY FUND "T" (EUR)

1,11%

FUNDSMITH EQUITY FUND "I" (EUR)

0,97%

Interno

0,50%

0,75%

ROBECO GLOBAL CONSUME "D" (EUR)

1,71%

ROBECO GLOBAL CONSUME "F" (EUR)

0,96%

Externo

0,45%

GROUPAMA TRESORERIE "M"

0,08%

ASSI EM MKTS SM CO X EUR ACC

1,42%

Interno

0,36%

GROUPAMA TRESORERIE "M"

0,08%

SCHRODER ISF AS LOC CUR BD "C" (EURHD)

0,87

Interno

0,35%

En cuanto a los traspasos internos se ve una clara tendencia a utilizar un fondo monetario como elemento de traspaso donde refugiar nuestras inversiones hasta que mejore la situación o simplemente hasta que encontremos otros fondo.


Top 5 fondos Origen

Fondo

% Traspasos

GROUPAMA TRESORERIE "M"

0,50%

FUNDSMITH EQUITY FUND "T" (EUR)

0,32%

​DWS FLOATING RATE NOT "TFC" (EUR)

0,25%

​DUNAS VALOR PRUDENTE "I" (EUR)

0,23%

​GROUPAMA ENTREPRISES "R" (EUR)

​0,21%

Top 5 fondos Destino

Fondo

% Traspasos

MFS MERIDIAN PRUDENT WEALTH "I1" (EUR)

0,66%

FUNDSMITH EQUITY FUND "I" (EUR)

0,48%

BAILLIE GIFFORD WORLD "B" (EUR) B

0,38%

DWS INVEST CRO SEC PLUS "XC" (EUR) ACC A

0,27%

​GROUPAMA TRESORERIE "M"

0,26%

Como podemos ver los % de traspasos con los top 5 de los fondos muestran que el número de fondos utilizados es muy alto, en concreto se han utilizado 11.885 fondos diferentes en los traspasos, por eso en IronIA creemos que tener más de 21.000 fondos disponible aumenta la capacidad de la comunidad IronIA de seleccionar lo que ellos deseen.

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